Permulaan tahun ini terbukti sangat dinamik untuk industri dana pelaburan di SepanyolSepanjang bulan Februari, wahana penjimatan kolektif ini berkembang semula dan mengukuhkan trend pengembangan yang kini telah bertahan selama lebih daripada lima tahun tanpa gangguan.
Menurut data sementara daripada InvercoAset dana tersebut mencatatkan peningkatan pada bulan Februari 1,3% , sehingga mencapai 463.628 juta euroPertumbuhan ini disokong oleh prestasi positif pasaran kewangan dan oleh pengekalan aliran masuk positif daripada peserta.
Aset meningkat sebanyak 1,3%, menandakan satu lagi bulan pertumbuhan.
Jumlah keseluruhan yang diuruskan oleh dana pelaburan meningkat pada bulan Februari sebanyak 12.780 bilion euro setakat tahun ini, yang mewakili pertumbuhan dalam 2,8% sejak awal tahun. Dalam bulan tersebut sahaja, peningkatan aset adalah disebabkan oleh gabungan penilaian semula aset dan sumbangan baharu daripada pelabur.
Oleh itu, industri ini menyatukan pertumbuhan dinamik yang berterusan Di Sepanyol, ini disokong oleh kadar faedah yang masih menarik untuk pendapatan tetap, prestasi positif pasaran saham dan penggunaan dana pelaburan sebagai alat biasa untuk perancangan kewangan jangka sederhana dan panjang.
Dalam konteks ini, semua kategori dana utama, dengan beberapa pengecualian, telah berjaya Menutup Februari dengan kemajuan asetsama ada melalui aliran masuk wang baharu, atau melalui keuntungan yang diperoleh di pasaran.
Imbangan keseluruhan mengesahkan bahawa dana pelaburan telah mengukuhkan kedudukannya sebagai alternatif berulang kepada simpanan bank tradisionalterutamanya dalam persekitaran di mana deposit menunjukkan keuntungan yang terhad dan pelabur ingin mempelbagaikan.
Pendapatan tetap dan ekuiti antarabangsa memacu pertumbuhan kekayaan.
Mengikut kategori, dana pendapatan tetap Mereka adalah protagonis utama secara mutlak. Kekayaan mereka meningkat sebanyak 1.876 bilion euro pada bulan Februari, didorong oleh prestasi positif pasaran hutang dan oleh beberapa aliran masuk bersih yang sangat ketara.
The dana ekuiti antarabangsa Mereka seterusnya, dengan peningkatan sebanyak 1.440 juta euro aset dalam bulan tersebut. Peningkatan ini dijelaskan oleh prestasi positif indeks pasaran saham penanda aras dan oleh aliran masuk tunai bersih, yang terus menyokong strategi global jenis ini.
Juga dana pendapatan tetap campuran Mereka mencatatkan kemajuan yang luar biasa, dengan Peningkatan nilai bersih €1.309 bilion pada bulan FebruariDalam kes ini, rangsangan tersebut datang terutamanya daripada langganan bersih, mencerminkan minat penyimpan terhadap produk dengan risiko sederhana yang menggabungkan pendapatan tetap dengan sebahagian daripada pendapatan berubah-ubah.
The dana global dan dana ekuiti campuran Mereka meneruskan perjalanan positif, sambil menambah 904 Millones y 561 juta euro aset tambahan, masing-masing. Dalam kedua-dua kes, mereka mendapat manfaat daripada kepelbagaian geografi dan aset, faktor yang dihargai oleh ramai pelabur dalam mengurangkan turun naik.
Melihat tingkah laku dalam peratusan, perkara berikut khususnya menonjol: dana pendapatan tetap campuran dan dana ekuiti domestik, kedua-duanya dengan pertumbuhan 3,1% pada bulan februariDalam kes pertama, kuncinya adalah langganan yang kukuh, manakala dalam kes kedua, dorongan lebih banyak datang daripada syarikat itu sendiri. keuntungan yang dicapai oleh pasaran saham Sepanyol.
Penurunan dasar monetari dan pelarasan dalam dasar terjamin dan indeks
Tidak semua kategori bergerak ke arah yang sama. dana wang Mereka mengalami pengurangan aset sebanyak 330 juta euro pada bulan Februari, mencerminkan pemindahan modal tertentu ke arah produk yang mempunyai risiko yang lebih tinggi, tetapi juga dengan potensi pulangan yang lebih besar.
The dana yang dijamin Mereka mencatatkan sedikit penurunan, dengan pelarasan sebanyak 17 juta euro dalam aset mereka sepanjang bulan tersebut. Pembetulan ini, walaupun sederhana, menunjukkan bahawa peserta nampaknya hilang minat dalam skim dengan keuntungan yang sangat terhad berbanding alternatif lain yang mempunyai fleksibiliti yang lebih tinggi.
Untuk bahagian mereka, dana indeks kekayaan mereka berkurangan pada 20 juta euro dari segi volum yang diuruskan, walaupun telah memperoleh Keuntungan cemerlang pada bulan FebruariDalam erti kata lain, terdapat keuntungan dalam nilai aset, tetapi aliran keluar tunai mengimbangi sebahagian daripada kesan tersebut.
Secara keseluruhannya, angka-angka ini mengesahkan corak di mana pelabur kelihatan sedang mengimbangi semula portfolio mereka, beralih daripada pilihan yang lebih defensif atau berisiko rendah. Keuntungan yang sangat terhad, seperti keuntungan kewangan, untuk meletakkan diri mereka dalam segmen yang mampu menawarkan lebih banyak potensi dalam jangka sederhana.
Oleh itu, gambaran keseluruhan pasaran menunjukkan pertumbuhan tertumpu dalam kategori dengan komponen risiko tertentu —pendapatan tetap dengan tempoh yang lebih panjang, campuran dan ekuiti— berbanding produk kecairan semata-mata.
Langganan bersih: 64 bulan berturut-turut aliran masuk positif
Dari segi aliran tunai, Februari sekali lagi merupakan bulan yang jelas menggalakkan bagi industri. Dana pelaburan mencatatkan €2.935 bilion dalam langganan bersih (perbezaan antara caruman dan pembayaran balik), yang menimbulkan kepada 64 bulan berturut-turut dengan pendapatan positif.
Minat peserta tertumpu terutamanya kepada kategori yang lebih konservatif, walaupun dengan sedikit keterbukaan terhadap produk campuran. dana pendapatan tetap Mereka menerajui aliran masuk bersih, dengan 1.143 juta euro dalam entri baharu sepanjang bulan tersebut.
Sangat dekat di situ terdapat dana pendapatan tetap campuran, yang telah ditambah €1.126 bilion dalam langganan bersihAngka ini mengesahkan daya tarikan kenderaan ini bagi mereka yang mencari pulangan yang sedikit lebih tinggi daripada pendapatan tetap tulentetapi tanpa mengandaikan 100% daripada turun naik ekuiti.
Dalam segmen risiko tertinggi, dana ekuiti antarabangsa ditangkap 494 juta euro wang baharu, manakala dana ekuiti campuran diperbadankan 357 juta euro tambahan. Kedua-dua jenis produk mencerminkan bahawa masih terdapat selera untuk ekuititerutamanya apabila digabungkan dengan pendekatan yang pelbagai.
Melengkapkan gambar, dana global dan dana pulangan mutlak Mereka secara kolektif mengumpul kira-kira 394 juta euro dalam pendapatan baharu. Bagi pihak mereka, pihak dana ekuiti domestik berdaftar 43 juta euro dalam aliran masuk bersih, angka yang lebih sederhana tetapi masih positif.
Bayaran balik tertumpu dalam bentuk kewangan, indeks dan jaminan
Dari segi aliran keluar modal, dana wang Mereka sekali lagi mencatatkan prestasi paling lemah. Sepanjang bulan Februari mereka bertahan 380 juta euro dalam penebusan bersih, mengekalkan trend yang bermula pada bulan Januari iaitu beralih kepada produk lain.
The dana indeksWalaupun keuntungan mereka baik pada bulan tersebut, mereka mengalami kerugian 183 juta euro dalam aliran keluar bersihLangkah ini menunjukkan bahawa sebahagian daripada pelabur telah memutuskan mengambil kesempatan atau mengubah kedudukan dalam kategori lain dengan profil risiko yang berbeza.
Akhirnya, dana terjamin dan dana pulangan sasaran bersama-sama Bayaran balik sebanyak 60 juta euroAngka ini kecil secara relatifnya, tetapi ia menunjukkan kurang pilihan untuk struktur tegar berbanding dana dengan dasar pelaburan yang lebih fleksibel.
Secara keseluruhan, keseimbangan aliran menunjukkan corak yang jelas: Wang memasuki pendapatan tetap, campuran dan ekuitidan datang terutamanya daripada pasaran wang, indeks dan dana terjamin, dalam sejenis penyusunan semula dalaman simpanan yang dilaburkan dalam dana.
Dinamik pergerakan ini mengesahkan bahawa purata peserta adalah melaraskan profil risiko anda Mengambil kesempatan daripada persekitaran pasaran, tetapi tanpa meninggalkan kenderaan dana pelaburan, yang mengekalkan aliran masuk bersih agregat yang sangat kukuh.
Keuntungan: nada positif dalam hampir semua kategori
Selain aset dan aliran tunai, bulan Februari juga memberikan hasil yang positif. Dengan data yang masih belum lengkap, Dana pelaburan memperoleh purata pulangan sebanyak 0,53% pada bulan tersebut, yang naik ke 1,47% setakat tahun ini.
Hampir semua keluarga dana utama ditutup Februari dengan pulangan positif, dengan satu-satunya pengecualian bagi dana pulangan mutlakyang ketinggalan dalam tempoh ini. Kategori yang selebihnya mendapat manfaat daripada nada kenaikan harga pasaran pendapatan tetap dan ekuiti.
Antara produk yang paling cemerlang ialah dana indeks, yang mencapai keuntungan sebanyak 2,05% pada bulan februariEvolusi ini selaras dengan prestasi yang baik dalam pasaran saham antarabangsa, kerana kenderaan jenis ini secara pasif mereplikasi evolusi indeks rujukan.
The dana ekuiti domestik Mereka juga mempunyai bulan yang kukuh, dengan Pulangan 1,86%mencerminkan keadaan positif pasaran Sepanyol. dana ekuiti antarabangsa Mereka berada sedikit di belakang, tetapi masih berjaya prestasi 1,27%., disokong oleh sumbangan daripada pelbagai wilayah dan sektor.
Dalam segmen yang lebih konservatif, dana pendapatan tetap Mereka memperoleh Pulangan 0,30%, sementara dana pendapatan tetap campuran mereka mencapai 0,33% . Malahan dana wangWalaupun mengalami aliran keluar tunai, mereka berjaya membuat kemajuan. 0,11% pada bulan tersebut, mengiringi nada yang secara amnya positif.
Secara keseluruhannya, pasaran dana pelaburan Sepanyol sedang mengalami Permulaan tahun ini ditandai dengan pertumbuhan kekayaan, kemasukan wang baharu yang berterusan, dan kebanyakannya pulangan yang positif.Gabungan ketiga-tiga faktor ini menyatukan dana sebagai bahagian penting dalam simpanan kewangan kebanyakan isi rumah, dalam persekitaran yang bertujuan untuk mengimbangi kehematan dan keuntungan tanpa menyebabkan kejutan yang tidak perlu.
