Bukan rahsia lagi bahawa kemampanan persaraan telah menjadi salah satu masalah terbesar bagi ekonomi Sepanyol. Dengan piramid penduduk yang terus terbalik, Bolsas y Mercados Españoles (BME) telah mengemukakan satu inisiatif yang telah pun membuahkan hasil di bahagian lain di Eropah: pelaksanaan pendaftaran automatik dalam pelan pencen pekerjaan . Mekanisme ini, yang dikenali di peringkat antarabangsa sebagai 'pendaftaran automatik', tidak bertujuan untuk menggantikan pencen negeri tradisional, tetapi sebaliknya berfungsi sebagai jaringan keselamatan supaya pesara masa depan tidak kehilangan kuasa beli.
Idea yang sedang dipertimbangkan oleh pengendali bursa saham Sepanyol adalah untuk mendaftarkan pekerja secara automatik dalam pelan simpanan kolektif setelah pengambilan pekerja. Walaupun ini mungkin kelihatan agak ketat pada mulanya, hak untuk menarik diri sentiasa dikekalkan. Dalam erti kata lain, jika pekerja lebih suka mengakses wang itu sekarang, mereka boleh menarik diri secara sukarela. Walau bagaimanapun, pengalaman menunjukkan bahawa kebanyakan orang, sama ada kerana kebiasaan atau kerana mereka melihat faedah jangka panjang, memutuskan untuk kekal dan mula membina kusyen kewangan yang mereka perlukan untuk persaraan.
UK sebagai cermin dan kejayaan model keluar sukarela
Untuk memahami mengapa model ini begitu dihargai, seseorang hanya perlu melihat apa yang telah berlaku di United Kingdom. Sejak British melaksanakan pendaftaran automatik pada tahun 2012, penyertaan pekerja telah meningkat daripada 47% kepada lebih 82% pada tahun 2024. Kita bercakap tentang lebih daripada 23 juta orang yang menyertai pelan caruman tertakrif ini hampir tanpa menyedarinya, memanfaatkan bias ekonomi tingkah laku untuk mengubah sikap tidak peduli kepada simpanan sebenar.
Di Sepanyol, sebaliknya, datanya agak sederhana dan menunjukkan bahawa masih banyak kerja yang perlu dilakukan. Pada akhir tahun 2024, aset yang diuruskan dalam kenderaan ini hanya berjumlah 10,8% daripada KDNK negara, satu angka yang sangat kecil jika dibandingkan dengan purata 32% di Kesatuan Eropah. Apatah lagi negara-negara seperti Denmark atau Iceland, di mana dana pencen ini jauh melebihi saiz ekonomi mereka, malah melebihi 200% daripada Keluaran Dalam Negara Kasar mereka.
Laporan BME menekankan bahawa sistem pendaftaran automatik ini harus disokong oleh instrumen sedia ada, seperti pelan pekerjaan yang dipermudahkan. Kuncinya adalah memastikan caruman dapat diurus untuk syarikat dan pekerja , mewujudkan skala beransur-ansur yang tidak membebankan kewangan PKS atau bajet pekerja dengan gaji yang lebih rendah.
Tiga tonggak simpanan dan cabaran demografi 2050
Pakar bersetuju bahawa sistem perlindungan sosial yang mantap mesti bertumpu pada tiga tonggak yang seimbang. Tonggak pertama ialah pencen awam, yang kedua ialah pelan pencen berasaskan pekerjaan, dan yang ketiga ialah simpanan individu sukarela. Cadangan BME memberi tumpuan kepada pengukuhan tonggak kedua ini, yang ketinggalan di Sepanyol , memandangkan pada tahun 2025 hanya 3,13 juta pencarum Keselamatan Sosial menyertai pelan simpanan pekerja jenis ini , yang mewakili hanya 14,4% daripada jumlah keseluruhan.
Kedegilan langkah-langkah ini berpunca daripada tinjauan demografi yang menakutkan. Pada masa ini, terdapat kira-kira 2,1 pekerja bagi setiap pesara, tetapi unjuran Suruhanjaya Eropah menunjukkan bahawa nisbah ini akan jatuh kepada 1,3 menjelang 2050. Menjelang masa itu, perbelanjaan awam untuk pencen boleh melonjak kepada 17,3% daripada KDNK, sekali gus membebankan kewangan negeri jika sumber pembiayaan tambahan untuk bakal pesara tidak ditemui, yang memerlukan analisis terperinci tentang pelbagai jenis persaraan di Sepanyol.
Tambahan pula, pembangunan pelan ini mempunyai kesan sampingan yang sangat positif terhadap ekonomi sebenar. Dengan mengumpul sejumlah besar modal dalam jangka masa panjang, wang ini dapat membiayai projek infrastruktur, inovasi dan peralihan tenaga . Dengan cara ini, simpanan pekerja bukan sahaja dapat membantu persaraan mereka sendiri tetapi juga mendorong pertumbuhan perniagaan dan penciptaan pekerjaan yang produktif di negara ini.
Keuntungan sejarah dan peranan pasaran modal
Salah satu aspek analisis BME yang paling menarik ialah pemberat yang diberikan kepada keuntungan dari semasa ke semasa. Menurut data sejarah dari 120 tahun yang lalu, pasaran saham Sepanyol telah menawarkan pulangan nominal tahunan purata sekitar 8,3% , termasuk dividen. Selepas diselaraskan dengan inflasi, ini diterjemahkan kepada pulangan sebenar kira-kira 3%, yang, hasil daripada kuasa faedah kompaun, boleh menggandakan simpanan terkumpul dengan ketara sepanjang hayat.
Agar keseluruhan sistem ini berfungsi seperti biasa, pasaran kewangan yang telus dan cekap adalah penting. BME menekankan bahawa bursa saham dan sistem penyelesaian merupakan penghubung penting dalam menghubungkan simpanan dengan pelaburan yang produktif. Akhirnya, matlamatnya adalah untuk reka bentuk sistem menggabungkan pengurusan profesional dengan kos yang dikurangkan dan kebolehgunaan yang lengkap, membolehkan pekerja membawa pelan pencen mereka bersama jika mereka memutuskan untuk menukar pekerjaan.
Penerimaan model pendaftaran automatik ini dibentangkan sebagai penyelesaian pragmatik untuk mengimbangi akaun masa hadapan tanpa mengorbankan perlindungan sosial. Dengan memanfaatkan inersia tingkah laku manusia dan memudahkan akses kepada instrumen pelaburan kolektif, Sepanyol dapat mengurangkan kebergantungan eksklusifnya pada sistem awam dan meningkatkan kadar penggantian gaji. Akhirnya, matlamatnya adalah untuk memastikan persaraan tidak mewakili kemunduran kewangan, menggunakan mekanisme pasaran dan perancangan yang bermula dari hari pertama bekerja.
