El Banco Santander telah mengemukakan komitmen yang jelas kepada para pemegang sahamnya: entiti tersebut menjangkakan bahawa dividen tunai sesaham pada tahun 2028 lebih daripada dua kali ganda jumlah yang dibayar pada tahun 2025. Matlamat ini disokong oleh pelan strategik untuk tempoh 2026-2028 yang menggabungkan pertumbuhan keuntungan, disiplin modal dan pelarasan dalam campuran antara dividen dan pembelian balik.
Pelan tindakan yang dibentangkan di Hari Pelabur yang diadakan di London, bermula daripada keuntungan yang boleh diagihkan sebanyak 14.101 juta euro pada 2025 dan projek untuk mengatasi 20.000 berjuta-juta di 2028Bank ini bertujuan untuk menyokong dividen yang semakin meningkat dan lebih boleh diramal. Objektifnya adalah agar peningkatan dividen ini bukan sahaja bergantung pada harga saham, tetapi juga pada peningkatan struktur dalam pendapatan, kecekapan dan pulangan modal.
Bagaimana Santander berhasrat untuk menggandakan dividennya menjelang 2028
Salah satu kunci kepada rancangan itu Ia merupakan gabungan keuntungan yang lebih tinggi dan pengagihan pendapatan yang lebih berorientasikan tunai. Santander akan membayar sejumlah wang bermula pada tahun 2025. jumlah dividen tunai sebanyak 0,24 euro sesaham, selepas meluluskan pembayaran tambahan sebanyak euro 0,125 Ini akan ditambah kepada €0,115 yang diagihkan secara akaun pada bulan November. Angka ini mewakili peningkatan lebih 14% berbanding €0,21 yang dikenakan untuk tahun 2024.
Menjelang tahun 2028, bank menganggarkan bahawa, jika objektif pelan strategik tercapai, Dividen tunai sesaham boleh sekitar 0,48-0,50 euroIni bermakna pemegang saham akan menerima lebih daripada dua kali ganda daripada apa yang akan mereka terima pada tahun 2025. Secara agregat, ini bermakna memperuntukkan sekitar 7.000 bilion euro dalam dividen tunai pada akhir tempoh tersebut, berbanding dengan kira-kira 3.500 bilion yang dikeluarkan sekarang.
Entiti ini menekankan bahawa lonjakan ini tidak akan berlaku sekaligus, tetapi secara beransur-ansur dalam tempoh tiga tahun akan datang, disokong oleh pertumbuhan pendapatan dua digit sesahampulangan atas ekuiti ketara (RoTE) melebihi 20% dan asas pelanggan yang akan berkembang daripada 180 kepada lebih daripada 210 juta en 2028.
Pasaran telah mengalu-alukan pendekatan ini: selepas pembentangan objektif, Saham Santander Mereka mencapai peningkatan hampir 5% dan telah menetap di kawasan paras tertinggi sepanjang masa baru-baru iniSelepas harganya meningkat hampir tiga kali ganda dalam tempoh tiga tahun yang lalu, penganalisis daripada firma seperti Goldman Sachs, Jefferies, Bankinter dan Barclays telah menekankan bahawa gabungan keuntungan yang meningkat dan dividen yang lebih lumayan mengukuhkan tesis pelaburan dalam bank tersebut.
Perubahan ketara dalam dasar imbuhan pemegang saham
Kumpulan itu mengekalkan idea untuk memperuntukkan sekitar 50% daripada keuntungan biasa untuk memberi ganjaran kepada pemegang saham, tetapi ia mengubah suai campuran dengan ketara. Sehingga kini, pengagihan dilakukan secara praktikal dibahagikan sama rata antara dividen tunai dan pembelian balik sahamDengan pelan baharu itu, keseimbangan itu jelas menjurus ke arah pembayaran tunai langsung.
Menurut garis panduan yang diterbitkan, berdasarkan keputusan 2027 bank itu merancang untuk memperuntukkan kira-kira satu 35% daripada keuntungan kepada dividen tunai dan sekitar 15% untuk pembelian balik saham. Perubahan ini berdasarkan fakta bahawa, selepas kenaikan mendadak harga saham, ganjaran melalui pembelian balik menjana nilai tambahan yang kurang berbanding tahun-tahun sebelumnya.
Dicaj sehingga 2025, Jumlah imbuhan pemegang saham adalah sekitar 7.050 bilion euro, bersamaan dengan kira-kira 50% daripada keuntungan yang boleh diagihkan. Daripada jumlah itu, kira-kira separuh dibayar melalui dividen dan separuh lagi disalurkan melalui pembelian balik saham, termasuk transaksi luar biasa yang berkaitan dengan penjualan 49% anak syarikat Poland.
Selain dividen sebanyak 0,24 euro sesaham, Santander sedang menjalankan program pembelian balik saham yang bernilai sekitar 5.000 juta euroDaripada jumlah ini, kira-kira 1.800 bilion diperuntukkan kepada pelan biasa yang dikaitkan dengan keputusan separuh kedua tahun 2025, manakala hampir 3.200 bilion sepadan dengan pembelian balik luar biasa yang dibiayai dengan modal berlebihan daripada penjualan di Poland.
Entiti tersebut telah mengulangi hasratnya untuk pulangkan sekurang-kurangnya 10.000 bilion euro kepada para pemegang saham melalui pembelian balik saham sepanjang tahun 2025 dan 2026, dengan memanfaatkan pendapatan dan modal berlebihan melebihi nisbah kesolvenan sasaran. Sebaik sahaja kitaran pembelian balik yang lebih intensif ini selesai, tumpuan akan beralih dengan lebih jelas kepada dividen tunai berulang.
Keuntungan, keuntungan dan modal: tonggak yang menyokong dividen masa hadapan
Untuk mengekalkan dividen yang meningkat lebih daripada dua kali ganda menjelang 2028, bank telah menetapkan sasaran yang bercita-cita tinggi untuk keuntungan dan kecekapan. Institusi ini menjangkakan bahawa keuntungan bersih melebihi 20.000 bilion euro pada akhir tempoh tersebut, mewakili peningkatan sekitar 42% berbanding keputusan 2025, dengan pertumbuhan pendapatan tahunan sesaham yang jelas dalam dua digit. Pendekatan ini sejajar dengan persepsi bahawa Masa yang lebih baik untuk dividen akan datang di pasaran
Kemajuan ini akan disokong oleh pertumbuhan pendapatan pertengahan satu digit dan dalam pengurangan kos setiap tahun, yang sepatutnya membawa kepada nisbah kecekapan sekitar 36% pada tahun 2028, berbanding 41,2% yang dicatatkan pada tahun 2025. Semakin rendah nisbah ini, semakin besar keupayaan bank untuk mengubah pendapatannya menjadi keuntungan.
Secara selari, Santander ingin beroperasi dengan Nisbah modal CET1 hampir kepada 13% pada tahun 2028, dalam julat sasaran 12%-13%. Kesolvenan ini dianggap mencukupi oleh pihak pengurusan untuk menyerap potensi kejutan dan, pada masa yang sama, membolehkan pengagihan modal yang ketara melalui dividen dan pembelian balik saham, termasuk pulangan sebarang lebihan di atas ambang sasaran.
Dari segi keuntungan, matlamatnya adalah untuk pulangan atas ekuiti ketara (RoTE) melebihi 20% pada akhir pelan, bermula daripada 16,3% pada tahun 2025. Mencapai peningkatan itu tanpa bergantung pada elemen luar biasa merupakan salah satu perkara yang paling menarik perhatian pelabur, yang meneliti dengan teliti andaian tentang kadar faedah, kos risiko dan tingkah laku dalam pasaran utama seperti Sepanyol, Brazil, United Kingdom atau Amerika Syarikat.
Firma seperti Jefferies atau Barclays Mereka telah menunjukkan bahawa sebahagian daripada daya tarikan pelan itu terletak tepat pada janji keuntungan yang lebih tinggi secara struktur, kurang bergantung pada faktor kitaran dan lebih berdasarkan kecekapan operasi dan kepelbagaian geografi.
ONE Transformasi, data dan kecerdasan buatan sebagai tuas untuk dividen
Pelaksanaan program tersebut SATU Transformasi Ini merupakan satu lagi elemen penting dalam naratif bank untuk mewajarkan keupayaannya untuk mengekalkan dividen yang semakin meningkat sehingga 2028. Inisiatif ini adalah berdasarkan penggunaan platform teknologi biasa, penyederhanaan produk dan proses, dan integrasi yang lebih baik antara perniagaan global.
Strategi ini melibatkan memaksimumkan pelaburan dalam data dan kecerdasan buatan (AI)Sistem ini disepadukan secara langsung ke dalam aktiviti komersial dan pengurusan dalaman. Matlamatnya adalah untuk menawarkan perkhidmatan pelanggan yang lebih diperibadikan, meningkatkan produktiviti rangkaian pengedaran dan mengautomasikan tugas pejabat belakang, sekali gus menghasilkan penjimatan kos.
Menurut anggaran entiti tersebut, data dan inisiatif berkaitan AI boleh menjana lebih 1.000 bilion euro dalam nilai perniagaan sehingga 2028, menggabungkan kedua-dua simpanan dan pendapatan tambahan. Peningkatan ini akan menyumbang kira-kira satu mata peratusan kepada peningkatan nisbah kecekapan kumpulan, sekali gus membantu membebaskan sumber yang akhirnya memudahkan kapasiti pembayaran dividen yang lebih besar.
Strategi teknologi distrukturkan berdasarkan lima perniagaan global utamaRuncit, Openbank (pengguna dan digital), CIB (perbankan korporat dan pelaburan), Kekayaan (pengurusan kekayaan dan insurans), dan Pembayaran. Setiap satu menawarkan profil keuntungan dan pertumbuhan yang berbeza, tetapi semuanya berkongsi asas teknologi dan data yang sama, membolehkan penyelesaian diskalakan secara menyeluruh.
En RuncitTumpuan adalah untuk berkembang ke arah model perbankan digital global dengan cawangan, peningkatan jualan dalam talian dan kos perkhidmatan yang lebih rendah bagi setiap pelanggan. OpenbankMatlamatnya adalah untuk menyatukan platform pengguna dan kredit yang cekap dan boleh direplikasi merentasi pelbagai pasaran. IPCPenekanan adalah pada perniagaan dengan penggunaan modal yang lebih rendah dan lebih berasaskan komisen.
Kedudukan antarabangsa dan berat pasaran mata wang keras
Satu lagi faktor yang dianggap penting oleh entiti untuk menstabilkan dividen ialah mengukuhkan kehadirannya dalam pasaran dengan mata wang yang dianggap lebih stabilBerikutan langkah korporat sejak beberapa tahun kebelakangan ini, bank tersebut telah mengkonfigurasi semula strukturnya: ia telah menjual 49% daripada anak syarikatnya di Poland dan mengumumkan pembelian TSB di United Kingdom dan Bank Webster di Amerika Syarikat, operasi masih tertakluk kepada kebenaran kawal selia yang sepadan.
Dengan reka bentuk semula ini, Santander menjangkakan bahawa sekitar 80% daripada portfolio pinjamannya dan lebih kurang 65% daripada keuntungan anda sebelum cukai Dana-dana ini berasal dari ekonomi dengan mata wang yang kukuh, terutamanya di Eropah dan Amerika Utara. Pendedahan yang lebih besar kepada mata wang yang lebih stabil ini bertujuan untuk mengurangkan turun naik pendapatan dan, secara lanjutan, pulangan pemegang saham.
Di UK dan AS, sebaik sahaja TSB dan Webster disepadukan, kumpulan itu menjangkakan akan mencapai RoTE masing-masing sebanyak 16% dan 18%Ini sejajar dengan entiti yang paling menguntungkan dalam pasaran tersebut. Menggabungkan francais ini dengan operasi di Sepanyol dan negara-negara Eropah lain bertujuan untuk mengukuhkan asas keuntungan yang lebih luas dan pelbagai.
Pada masa yang sama, bank itu menyatakan bahawa ia akan terus mengutamakan peruntukan modal yang berdisiplinmemberi tumpuan kepada geografi dan perniagaan yang mampu menjana pulangan melebihi kos modal. Falsafah ini juga meliputi dasar transaksi korporatnya, di mana ia menggabungkan pengambilalihan strategik dengan penjualan pelaburan dalam pasaran yang kurang selaras dengan keutamaannya.
Dari segi tadbir urus korporat, lembaga telah mencadangkan pelantikan Deborah VieitasPengerusi bukan eksekutif Banco Santander Brasil semasa telah dilantik sebagai pengarah bebas yang baharu, menggantikan Homaira Akbari. Perubahan ini mengukuhkan pengalaman dan pengetahuan antarabangsa tentang sektor kewangan dalam badan pembuat keputusan tertinggi kumpulan itu, satu aspek yang turut mempengaruhi kredibiliti pelan tersebut dengan pelabur institusi.
Dengan langkah-langkah ini—daripada peralihan ke arah dividen tunai yang lebih ketara kepada tumpuan pada kecekapan, teknologi dan pasaran mata wang yang kukuh—Santander sedang cuba meletakkan asas untuk imbuhan pemegang saham haruslah lebih tinggi dan lebih mampan dari semasa ke semasa. Jika ramalan itu betul, pembayaran tunai sesaham 2028 bukan sahaja akan lebih daripada dua kali ganda daripada tahun 2025, tetapi juga akan disokong oleh model perniagaan yang lebih menguntungkan, pelbagai dan kurang tidak menentu, sesuatu yang akan diperhatikan dengan teliti oleh pasaran pada tahun-tahun akan datang.